N理财周报

最新消息称，“十二五”规划细则将于9月份出台。其中，七大战略新兴产业最为引人关注，包括节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。这是继2008年金融危机政策投入4万亿振兴政策之后的最大规模的产业计划。当然这些预期都已经在市场上被消化。但是9月即将迎来的是更加明确、更加具体、有实际投入和政策支撑的执行标准。本文从其中三大支柱产业中把握逻辑链条，寻找深藏其中的优质股。

节能环保

上周，国务院常务会议讨论通过了《全国地下水污染防治规划（2011—2020年）》，预计“十二五”期间将投1万亿元进行污水处理。

而据中国证券报报道，由国家发改委环资司牵头制订的《“十二五”节能环保产业发展规划》，经过了三轮征求意见，即将上报国务院，预计最快9月出台。

自8月20日起，节能环保板块多家公司股价涨幅明显，大批市场资金蠢蠢欲动。

从具体业务分类来看，可以将节能环保产业分为高效节能产业和环境保护产业，其中高效节能产业主要包括电机节能、余热余压利用，天威保变（600550）、杭锅股份（002534）和烟台冰轮（000811）与之最为相关；而节能建材、绿色照明与住宅建设有较大相关性，由于受房地产限购政策影响，节能建材、绿色照明很难获得快速发展。

节能环保的另一方面环境保护产业主要包括大气污染治理、固体废弃物处理和污水处理，上市公司有龙源技术（300105）、永清环保（300187）、桑德环境（000826）、碧水源（300070）。

信息技术

新一代信息技术概念可囊括六大领域，分别是下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。

据今年8月9日工信部官网披露，工信部将尽快发放电信、广电双向进入业务经营许可证，制定下一步试点范围扩大到省会城市的工作方案。这无疑是向市场给出了一个重要信号。

受益于三网融合推进的公司可分为两大类：一是运营商；二是设备、技术、服务和内容的供应商。龙头包括电广传媒（000917）和数码视讯（300079）。

而云计算的理念，用通俗的语言来表述，就是将大量计算机用网络连接在一起，向客户提供计算服务。提供计算服务的计算机网络就是“云”。涉足云计算概念的公司有浪潮信息、华东电脑、东软集团和浪潮软件等。

而物联网领头羊为远望谷（002161）。

生物医药

“十二五”生物制药规划中，直接涉及的生物制药细分子行业包括了重组蛋白、疫苗和单克隆抗体。

在重组蛋白这一细分子行业中，通化东宝(600867)是全球两家拥有胰岛素全系列产品的公司之一，有核心技术和工艺。

民营企业是国家计划疫苗的主要定点厂商之一，包括沃森生物（300142）、智飞生物（300122）等，而国企有天坛生物（600161）。

由于单抗药物的生产涉及了实现抗体人源化、下游抗体的纯化等技术难点，目前国内获批生产单抗产品的厂家仅有9个，上市公司包括兰生股份（600826）、华神集团（000790）。

观点碰撞

“新材料‘十二五’规划，利好新兴产业股！”

——东吴基金日前，有消息透露，新材料“十二五”规划有望9月公布，“十二五”期间，国家将实施新材料重大工程项目，对高强轻型合金材料、高性能钢铁材料、功能膜材料、新型动力电池材料、碳纤维复合材料、稀土功能材料等6类新材料进行重点支持。对此，正在发行的东吴新产业基金拟任基金经理任壮指出，新材料“十二五”规划有望对未来的新产业股票形成持续的利好效应。此外，在产业替代升级的过程中，一些传统行业受到政策导向及技术革新的关系，也将会有较为期待的行情。

“短期内投资新兴产业还需谨慎！”

——平安大华平安大华投资总监、平安大华行业先锋股票基金拟任基金经理颜正华表示，资本市场中新兴产业板块和上市公司比重的提高速度，将会远远超过其在实体经济中的表现。不过谈到具体投资时，颜正华坦言，长远来看，战略新兴产业应该担当得起引领经济步入下一个大发展时期的重任，但发展中会出现激烈竞争，如果个股的业绩长期低于预期或不能兑现，势必会出现对其估值的分化。因此，短期内投资新兴产业还需谨慎。此外，生物工程、海洋经济、新兴能源等都还存在技术、应用等方面的瓶颈；很多新兴产业个股可能被高估。