炒完稀土炒磷矿?
在新一轮磷矿保护中,国内磷矿石的价格从去年的350元/吨上涨到目前的500元/吨,上涨40%多,而参照国际上150美元/吨的价格仍有不小的价差空间。
因此,磷矿石可以说是内有政策呵护,外有国际价格向上牵引,预计后期还将继续维持上升态势。中国作为磷矿第一生产大国,磷矿产量占世界总产量三分之一以上,磷矿资源大国的美国则早在上世纪90年代后半期开始,全面禁止磷矿石资源的出口。有机磷广泛应用于电子、食品、医药等产业,附加值高,是未来磷化工的发展方向。
申银万国福州营业部投顾傅黎明认为,稀土炒作后,拥有磷矿的湖北宜化(000422)和兴发集团(600141)被机构盯上,大有炒完稀土炒磷矿之势。
明年业绩或大爆发
从近期公布的10多份券商调研报告看,他们预计兴发集团2012年业绩或大爆发。此判断基于其目前在建项目较多,6万吨有机硅项目目前已进展87.95%,预计今年四季度完全投产;30万吨普钙项目将于三季度末投产;最受关注的是公司项目——80万吨硫磺制酸、30万吨湿法磷酸以及60万吨磷酸二铵项目将于2012年投产,从公司完整的产业链优势看,这些投产业务将会给公司业绩带来爆发性增长。
从中报披露看,兴发集团有四个看点,将兴建兴山县树空坪矿业有限公司120
万吨/年(一期60万吨)重介质选矿项目一期主体工程及配套工程,将为公司后续利用低品位磷矿石打下基础;旗下子公司湖北兴瑞化工有限公司30万吨/年(新建15万吨)离子膜烧碱改扩建及配套公用工程项目,将为宜昌精细化工园区未来的液氯需求提供保障;兴瑞化工12万吨有机硅一期工程项目已于4月份建成,目前正在进行试生产;宜都兴发60万吨磷铵项目预计于今年年底建成投产。
此外,公司还实行股权激励,授予激励对象250万份股票期权,有效期为5年,行权有效期为3年,期权行权价13.45元。条件为行权限制期内,各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负;以
2007年营业总收入为基数,2008—2013年的营业总收入分别增长50%、90%、120%、150%、180%、190%以上。
资产注入几无悬念
去年10月,兴发集团公告了大股东宜昌兴发集团重组湖北宜昌磷化工业集团的消息。根据重组方案,宜昌市政府决定将该市国资委持有的湖北宜昌磷化工业集团95.9%的股权,全部转让给宜昌兴发集团,并将湖北宜昌磷化工业集团下属的树崆坪和店子坪磷矿采矿权(资料显示两矿可利用磷矿资源储量为6026.02万吨)作为资本金,注入中加合资企业宜昌枫叶化工有限公司。重组完成后,宜昌兴发集团将上述采矿权相关资产注入上市公司兴发集团。
也就是说,落实树崆坪和店子坪磷矿的采矿权,才谈得上矿山的合法经营,后
一步的股权转让和资产注入也才可能进行。因此,落实采矿权是关系此次重组成败的重要一步。
兴发集团7月30日公告称,经国土资源部批准,树崆坪磷矿、店子坪磷矿采矿权向宜昌枫叶公司转让变更的手续已经完成,宜昌兴发集团重组的最大障碍已经消除。若重组完成后,宜昌兴发集团将上述采矿权相关资产注入上市公司兴发集团。此前,兴发集团大股东称将在6个月内完成资产注入。
华泰联合证券调研后称,虽然磷矿资产注入兴发集团具体时间不明确,但集团基本已实质性取得该项资产,这意味着兴发大股东和上市公司拥有的磷矿石资产储量已超过2亿吨,在通胀背景下,磷矿石价格处于持续上涨通道,加之公司拥有的磷矿储量不断增长,其未来成长性可期。