“汽车消费明年或有政策利好。”

——交银施罗德高级研究员李德亮日前表示，从宏观调控的政策目标上看，房价和通胀出现拐点迹象已经毋庸置疑，因此明年政府的目标会相应逐步转到保增长上来。

货币政策方面，在明年预期信贷总额相对宽松和市场实际利率水平有效下降的背景下，今年受制于信贷资金限制和高财务压力的企业可能将最为受益，最为典型的行业可能是铁路投资及其相关产业链。

财政政策而言，预期更多的将是一些结构性政策。消费领域的政策举措可能还是要在产业链足够长的耐用消费品上做文章，在家电普及率已经很高的背景下，汽车消费可能还是最有希望受到政策眷顾的行业；基建领域，预计明年很多政策将更偏向于经济短板和民生保障等领域，水利建设和环保领域、电力电网及相关行业将是投资的重点。

“大牛市难重现，淡化行业，精选个股。”

——国投稳健基金经理朱红裕日前指出，从长期看，海外和国内在未来几年都会有比较强的变革预期，企业的盈利状况和政策的逐步微调是决定市场走势最核心的要素。在此种情况下，明年要设定合理的收益预期，制定动态的投资策略，并提防潜在的不确定风险。其中，他尤其提醒投资人要建立合理的收益预期方案。市场庞大的流通市值令2005至2007年那样的牛市难以重现，融资和解禁也制约了二级市场的整体收益空间。

就具体投资操作而言，朱红裕建议，首先要寻找确定稳定增长类个股，迎接估值切换，主要范畴包括食品、医药、旅游、信息服务等。其次，要淡化行业，精选个股，2012年需要更注重细分行业和个股的选择。再次，是关注政策的动向，政府在未来可能更关注就业和投资的稳定性，因此未来可能会出现针对性的减税，利好农食产品加工、物流、餐饮服务等；重点项目的审批加速或恢复，利好核电、轨道交通、电力设备等；产业规划或整合文件的出台，利好新能源、新材料、节能环保等；货币政策的微调则利好银行、地产等低估值板块。最后，还有一个不可忽视、需要长期关注的投资主题是军工板块。