“白酒、安防行业，业绩增长确定。”

——今年以来，受国内外不明朗经济形势的影响，A股呈现先上涨后下跌的“过山车”行情。Wind数据显示，截至7月10日，上证综指今年以来下跌1.52%。信诚深度价值基金经理谭鹏万认为，在未来一段时间内，市场依然会维持震荡格局，以时间换空间，等待经济数据见底复苏。对于行业的选择，谭鹏万认为有几个方面可以参考：首先是行业前景比较好或个股业绩增长确定的行业和公司，如白酒、安防等；其次是受益于政策变化的板块，如地产、保险和券商。银河证券基金研究中心数据显示，截至7月9日，信诚深度价值收益率为15.77%。

“CPI或继续回落，货币政策相对宽松。”

——长城保本基金拟任基金经理钟光正认为，从实体经济来看，受需求回落和企业主动去库存的影响，宏观经济增长下半年将持续放缓。而7月9日，6月份CPI同比上涨2.2%的数据同样证明了这点。钟光正解释道，CPI较低的时候，股债跷跷板效应比较明显，而CPI较高时期，则有可能引发股债双熊的局面。往后看CPI有继续回落的趋势，整个宏观经济形势决定了货币政策会相对宽松，如果后期经济和通胀持续下行，那么将会为进一步降准和降息打开政策空间。因此，这将会对债市形成实质性利好。

“下半年A股市场拐点或将至。”

——“第三届交银施罗德宽客论坛”于近日在上海举行，交银主题基金经理李永兴在会议中分析，由于目前宏观经济处于经济增速下滑且通缩风险大于通胀风险的时间点，从投资时钟角度预计是处于买入股票的较好时间点。因为这意味着当前处于价值低估区间，并且随着经济增长和通胀的进一步下滑，政策放松的可能性也进一步加大。预计下半年，随着利率下调带来企业财务成本的下降，房地产市场回暖则带来投资及经济的回暖，市场在下半年可能将逐渐企稳并小幅回升。