N本报记者 刘龙海

在不到一个月的时间里，央行进行了两次降息。

从6月8日起，将一年期基准存款利率分别下调25个基点，一年定期存款利率从3.5%降至3.25%，这是央行3年来首次降息。不到一个月，央行再次宣布，自7月6日起，一年期基准存款利率再次下调25个基点，一年定期存款利率从3.25%降至3%。

连环降息，加上6月CPI同比上涨2.2%，创29个月以来新低，业内人士认为，目前已进入了降息时代。理财专家认为，理财需要随“息”而动，做相应调整，购买保险也不例外，应根据险种的特点，选择相应的保险。

分红险：利差收入减少

保险产品，除了以保障功能为主的消费类产品外，还有兼具保障和投资功能的投资类保险产品。在降息时代，前者不受影响，而后者会受到相应的影响。

分红险就是属于投资类保险产品，连续降息，将对该险种的分红产生相应影响。据介绍，分红险是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

但分红险的分红具有不确定性。分红险的分红来源为死差、费差、利差三部分，利差这一部分将受到降息的影响，其他二者影响不大。为何利差会受到影响？保险公司是通过协议存款、同业拆借、债券等形式来实现分红险的利差收益的，根据保险公司的操作手法，与银行的大额协议存款，是分红险的投资方向中很重要的一部分。利率下调，会对分红收益产生一定的影响，分红也会相应减少。

但理财专家说，分红险的保障部分包含了2%左右的收益率，如果分红部分可达到2%左右，年收益也能达到4%左右。当资本市场处于震荡期，购买分红险，除了享受保障的同时，可起到一定的避险作用。

万能险：结算利率下调

今年上半年，万能险行情不容乐观，各家保险公司的万能险结算利率普遍保持“低位运行”状态。

相关统计数字显示，今年上半年，主要寿险公司的万能险结算利率基本保持在4%左右，如中国人寿收益最新为4.01%，中国平安一直维持在3.875%和4%之间，新华保险结算利率为4%。

保险专家表示，在众多保险品种中，万能险与银行存款利率变动关系最为密切。因此，随着利率的下降，万能险的结算利率可能进一步下滑。

但同时要看到万能险本身的优势，它有保证收益。根据保监会规定，万能险必须有保证承诺的保底收益，其下限是1.75%，上限是2.5%。值得注意的是，万能险的实际收益率并非公告中的结算利率，其实际收益率需扣除初始费用。不少投资者选择万能险，是因为其结算利率高出银行定存，且有保证收益。理财师提醒，万能险产品的投资账户收益率一般要达到4.5%~5%，其长期实际收益率才高于定存。

“随着存款利率的下调，万能险的结算利率将进一步下调。”保险专家建议，想买万能险，要有长期投资的准备，投资期限一般至少要5年以上。

投连险：降息是利好

降息，对分红险和万能险产生一定的不利影响，而对于投连险，则是个利好。

投连险对资本市场有较强的依赖性。保险公司的投连险产品一般都设置了几个风格迥异的账户，即成长型账户、平衡型账户以及稳定型账户，以供不同风险偏好的客户选择。3个账户的投资方向不同：成长型账户侧重配置股票基金，平衡型账户侧重配置股票、债券基金，稳定型账户侧重配置债券基金、银行存款、现金。从3个账户的投资去向，可以看出投连险和资本市场的关联度，尤其成长型账户和平衡型账户和资本市场的关联度更高。

不同的投资去向将对投连险的收益产生不一样的影响。业内人士分析，随着降息周期的到来，债券价格将持续上升，另外，不到一个月二次降息，不排除降息的意图是为了维稳，接下来，资本市场将趋于回暖。

据了解，投连险的投资收益实行“上不封顶下不保底”，盈亏完全由客户自担。也就是说，投保人可能享有较高的回报，也可能承担较大的风险。对此，理财专家提醒，在选择投连险时，要先认清自己的风险承受能力，再选择适合自己风格的账户，并在不同时期，适时做出相应调整。