N本报记者 陈思敏

购买理财产品的市民会发现近期银行理财产品的预期收益率悄然上涨，有个别理财产品的预期收益重回5%。业内人士表示，这是由于临近年末，银行间的吸储大战所致。

收益升高，投资期限锁定12月

最近，市民王女士的手机常常收到银行发来的短信，向她推荐预期收益比较可观的理财产品。细心的她发现，11月份发行的这些银行理财产品预期收益比之前她购买的高，而这些理财产品的投资期限大多至12月底。对此，某国有商业银行的有关工作人员向记者透露：“一般接近年底的时候，理财产品收益都会比以前有所提高。年底，行里有相应的业绩考核要求。”

记者在银率网上也查询到有关数据：10月份各期限理财产品预期收益率水平大多较上月反弹，短期产品收益率显著回升。11月首周，短期理财产品的预期收益率企稳，1个月以内（35天）理财产品平均预期收益率为3.86%，较上周上升5个基点。各类银行新发产品预期收益率大多表现出短升长降特征。其中，国有银行短期产品预期收益率回升最为明显，1个月以内的短期产品收益率上升11基点。

上述银行工作人员预测，由于年末临近及跨年资金的需求，银行理财产品的收益率有望震荡向上，“尤其是跨年期限1至3个月的理财产品，其收益率会比较可观。投资者可以关注该期限产品，按照自身风险合理购买理财产品，博取年末行情中的高收益。目前可以买一些在12月中下旬到期的短期理财产品，到下月产品到期，资金就可以拿回，到时银行可能会发行更高收益的产品。”回顾历史来看，12月理财产品收益率历来居全年最高点。2010年12月整体收益率是全年最高点2.99%，较次高点6月高出0.18个百分点，2009年12月的整体收益率为2.79%，较次高月11月的2.72%高出0.07个百分点。

区分清楚，理财产品不是存款

在博取高收益的同时，上述银行工作人员提醒：投资者要认清理财产品不同于存款，理财产品存在亏损的风险，并且对资金的流动性有限制。她建议投资者在选择理财产品的时候，不妨从以下几方面考量风险。

一、看理财产品是否保本。如果理财产品是保本或者保证收益型的，那么在产品到期时，至少投资者投入的本金不会发生损失。不过，有的理财产品保本是有条件的，并设置了到期保本条款，即持有至产品到期才保本，那么投资者如若中途赎回，则该产品照样不保本。还有一些理财产品仅为部分保本型，比如设置85%保本，则本金最多损失15%。

二、看理财产品收益类型，是固定收益还是浮动收益。固定收益类理财产品风险较低，实现预期收益率的把握较大，基本都能实现预期收益率。浮动收益类理财产品则要结合是否保本来分析：如果是保本或者保证收益型理财产品，则到期时最坏的情形为零收益或低收益，最好的情形为实现预期最高收益率，总体上到期收益率在一个区间内浮动。

三、看投资标的。看产品是投资于债券，还是信贷资产，或是股票基金，抑或是各类资产的组合投资等。产品如果是投资于债券，则属于固定收益类理财产品，风险程度视投资债券的级别而定，总体而言风险较小；如果投资于信贷资产，则需视借款方的还款能力而定，经营不确定性较大的企业还不上贷款本息的可能性也较大，理财产品的风险也就相对较高，反之则低；如果是投资于股票基金，则产品风险较高。

另外，流动性也不能忽视。如果产品在到期前可赎回，则投资者在有资金调度需求或者遇资本市场生变时，可选择是否提前赎回，此时流动性风险相对较小。如果产品注明不能提前赎回，那么投资者只有等到产品到期才能获得本金和收益，期间若缺资金或遇市场生变，想收回投资只能另谋出路。