N21世纪经济报道

一场猛烈的财务核查风暴将席卷882家在审IPO企业。1月8日，来自全国数十家保荐机构的代表会聚北京，参加监管部门召集的IPO在审企业财务报告专项检查工作会议。在会上，证监会人士对颁布的《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》(下称《通知》)做了进一步详细的解读。

证监会副主席姚刚更宣布将成立不少于15个小组，约百人的核查队伍，对在审IPO项目进行抽查。“本次专项行动的主要目的是打击IPO企业的财务造假和利润调节行为。”深圳某券商投行人士透露。

业绩下滑不可怕但决不能造假

“谁都别心存侥幸，凡是进入行政受理程序的，就必须承担申报文件真实、准确、完整的责任。”证监会副主席姚刚在会上严厉警告了与会券商代表。

据与会投行人士表示，本次会议明确感受到了监管层严控信披质量的决心。根据监管层的要求，各家券商投行需自查申报的IPO企业2012年财务情况，并在3月31日之前，向会里递交相应的自查报告。

监管层表示，在3月31日前不能上报自查报告的，须在20日内申请中止审核，否则监管层有权终结审核。

“总的来说，会议精神可以理解为业绩下滑并不可怕，但决不能造假。”深圳某券商投行人士表示，只要企业业绩下滑程度未偏离行业平均水平太多，是可以接受的，但创业板IPO企业的业绩要求会相对严一些。

自查不力将遭严惩

据了解，目前投行正在积极布置人员，前往各个项目现场进行财务检查工作。

“光是关联交易一项，就要核查前20家客户和前20家供应商。此外，还有库存、应收账款等各项指标，工作量非常大。”某与会券商人士表示，但在监管层严厉的姿态下，自查工作又必须格外细心。

更有与会人士称，监管层的核查小组将有可能首次直接到现场核查发行人账目，而这在以往是只有当企业出现重大问题时，才会启用的手段。

“自查为基础，证监会再抽查，相当于普适性的反馈意见。”证监会发行部主任陆文山在会上指出。

据了解，监管部门在本次会议上对投行的自查行动提出了明确的要求。如果发现企业存在粉饰或造假，保荐机构和会计师要主动书面报告证监局或发行部。

对此，有投行人士认为，关键要挤出报告的水分，同时充分披露风险。

姚刚在会上表示，如果发现重大问题，稽查局将会提前介入。结案后中介机构将面临监管或处罚的情况。

声音

“吓退一批，分流一批。”

——如何疏导新股“堰塞湖”，以及何时重启IPO，是当下监管层最为关注的事情。一位市场人士如此总结证监会治理“堰塞湖”的思路。该市场人士认为，监管层一方面通过财务核查“吓退”一批企业，另一方面通过多渠道分流和放宽海外上市条件，疏导IPO“堰塞湖”。

“6月前，IPO恐难重启。”

——证监会发行部主任刘春旭谈到2012年财务报告专项检查工作的“具体安排”时，将“自查”工作的时间设定为“1—3月”，将“复核”工作的时间设定为“4—5月”，随后还有“抽查”工作。分析人士认为，由此可见，IPO在6月份之前重启的可能性似乎不大。