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昨日，中国证监会投资者保护局对投资者提出的涉及资本市场的八大方面热点问题进行了集中回应。对于近期市场关心的IPO排队问题，证监会表示，将积极疏导，改变全部向主板、创业板申报的格局。

关键词：四天一新政

问：都说2012年是证监会的改革年，各项新政马不停蹄地推出，达70条之多，有“四天一新政”之说，这么多改革措施，目前有什么效果吗？

答：2012年以来，证监会的改革力度确实比较大，但都是既定工作计划，不宜称为“新政”。这些规章、规范性文件和规则的颁布实施，对于规范市场秩序、保护投资者合法权益等都起到了积极作用。

关键词：融资融券

问：前期由于融券做空导致了白酒类股票的暴跌，现在融资融券的标的股票几乎翻了一倍，扩容到了500只，这会不会造成市场动荡？

答：2013年1月31日起，沪深两市融资融券标的股票由278只扩容至500只，新选取的股票大多具有较大的流通市值、较好的流动性和活跃度。在当前阶段，融资融券业务主要是为市场建立双向交易和风险对冲机制，对股价的影响还是细微的。

关键词：引入资金

问：郭树清主席在亚洲金融论坛上提出要更加重视引进境外长期资金，进一步增加QFII和RQFII的投资额度。这是否有利于市场行情上升？

答：QFII和RQFII试点的不断扩大，有利于引入境外长期资金。从投资情况看，QFII注重基本面分析，主要持有蓝筹股，投资行为稳定，偏向长期持有。此外，QFII重视上市公司信息披露质量，积极参与上市公司治理，促使上市公司提高规范运作水平。

关键词：违规处罚

问：证监会总说要严打上市公司和经营机构的违法违规行为，但是最近对一些严重违规创业板公司和保荐机构只是采取了出具警示函的监管措施，这种处罚太轻了，监管部门的警示函等监管措施能起作用吗？

答：监管措施包括监管谈话、警示函、公开谴责等18种类型。

监管措施对当事人的影响还是很大的，比如证监会对证券期货经营机构实行分类监管，这些机构如被采取监管措施，将直接影响其分类评价类别，从而影响其行政许可申请、新业务开展、缴纳证券投资者保护基金数额等。某证券公司2011年因在IPO项目中未勤勉尽责被出具警示函，两名保荐代表人被撤销资格，2012年分类评价时，该公司比2011年下降一级，导致当年实际多缴纳证券投资者保护基金700多万元。

关键词：股民维权

问：去年底，郭树清主席公开表示，证监会正在研究成立一家机构，出面购买上市公司股份，并代理投资者参与公司治理、提起诉讼等。我理解这个机构应该是投资者的代表，但是代表不等于利益一致，换句话说，成立这个公司对中小投资者有什么好处？

答：此类机构将创造条件支持中小投资者开展维权诉讼，协助投资者依法救济受侵害权益。此外，还将作为投资者与监管部门间的沟通桥梁和纽带，广泛征集投资者的意见建议，促进改善监管和完善立法。

关键词：IPO

问：证监会的信息公开加强了，网上说有800多家企业排队上市，中国有那么多好企业吗？证监会怎么把关？这些排队企业会不会一股脑儿又都发行了？

答：大量企业排队上市，既反映了我国企业多、融资难的问题，也说明我国资本市场体系的包容服务能力相对不足。

对企业的IPO申请，证监会坚持按照《证券法》规定的核准制要求，进行严格审核。证监会不对发行人的投资价值进行判断，也不为发行人的未来盈利提供保证，而是以信息披露为中心，按照法定的程序和条件对发行人和中介机构提供的申请文件进行合规性审核。

另一方面，按照“积极疏导、自愿选择”的原则，鼓励企业申报公开发行前先在场外市场挂牌交易，改变企业全部向主板、创业板申报的格局。放宽内地企业到境外市场发行上市条件，充分利用境内外“两种资源和两个市场”。

关键词：基金老鼠仓

问：新基金法通过了，好像允许基金经理炒股了，这不是公然鼓励“老鼠仓”吗？证监会为什么这么做？

答：证监会适当放开对基金从业人员买卖证券的限制，恰恰是增强了对“老鼠仓”行为的防控力度。证监会将督促基金管理人建立从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置、备案等具体管理制度，加强公司自律管理，牢固树立合规意识，坚决杜绝违法行为。下一步，证监会还将依法建立健全对“老鼠仓”等违法违规行为的事前预防、事中监控、事后查处综合防控体系，发现一起，严惩一起，绝不手软。

关键词：荐股软件

问：我是个老股民了，多年炒股经历中深受一些非法荐股软件之害，骗了我不少钱。能不能简单直接地说说，投资者怎么识别非法荐股软件？真被骗了应该找谁负责？

答：投资者在接受证券投资咨询服务或购买相应软件的时候，要注意以下几点：一是询问相关机构或个人是否具备证券投资咨询业务资格，并要求查看其资格证书，可以根据证券业协会网站(网址www.sac.net.cn)的“信息公示”栏目提供的地址、网址、电话以及执业人员的姓名、资格证号等信息进行核实。二是注意识别汇款账号。从事非法证券投资咨询活动者提供的汇款账户一般为私人账户。三是从事非法证券投资咨询活动者往往以“内幕信息”、“黑马”等煽动性语言吸引投资者注意，或以承诺收益、保证盈利的夸大宣传来诱骗投资者。四是要注意索取合同。

投资者发现非法从事证券投资咨询活动时，请及时向公安机关、证券监管部门举报。