N本报记者 刘龙海

债务融资产品是今年金融馆上展示的一大特色产品。

梳理债务融资产品在我省的发展轨迹，可以看出该产品发展越来越迅速，并深受企业的认可。

债务融资产品有什么特别之处，它将给企业带来什么？就让我们一起来了解它。

我省企业去年发债融资额达459.4亿

相关统计数据显示，从2005年人民银行推出企业债务融资工具起至2013年5月末，全省共有58家企业累计发行178期债务融资工具，累计发行金额1172亿元。

近些年，福建有关各方对发行企业债务融资工具的重视度和积极性不断提高。特别是2012年以来，人民银行福州中心支行在推动金融市场创新发展方面，持续推动省内各级人民银行联合相关政府部门立体作业，引导金融机构做好发债服务，调整优化区域融资结构，缓解福建经济建设资金需求问题。

2012年，福建共有37家企业在银行间市场发债66期，产品涉及短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等，融资金额达459.4亿元，占全省企业各类发债总量的71%，期数和融资额分别是2011年的2.06倍和2.54倍，发行金额从2011年排在全国第19位上升为第14位。

今年1月至5月，我省债务融资产品发力步伐加快，全省共有31家企业在银行间市场发债43期，融资259.5亿元，期数和融资额分别是去年同期的2.3倍和1.8倍。融得的259.5亿元分别投向基础设施、制造业、综合贸易服务业、农业，占比分别为51.2%、 33.3%、13.9%、1.5%。

中小企业集合票据发展空间大

债务融资产品不断丰富。2012年，宁德市人民政府、人民银行宁德市中心支行、中债信用增进公司签订了三方《区域集优直接债务融资合作框架协议》，宁德市财政出资设立1亿元直接债务融资发展基金，宁德区域集优债务融资创新取得突破，并成功发行中小企业集合票据。

该模式的好处是，可实现中小企业在银行间债券市场批量发行债券，通过中债信用增进公司（信用等级为AAA）担保，可以降低发债直接融资综合成本，支持实体经济发展。

截至目前，宁德市已有6家中小企业成功发行2期集合票据，融资金额合计4.5亿元。据悉，还有29家中小企业正在筹备发行中小企业集合票据，发行金额上限为13.85亿元。2013年，厦门、泉州、漳州、龙岩等设区市将陆续开展区域集优债务融资创新。

保障房私募债券，是我省债务融资产品的另一个创新。去年，人民银行福州中心支行积极引导省建行等金融机构在福州市试点，福州建设发展集团拟发行20亿元“保障房非公开定向债务融资工具”（即“保障房私募债券”），以满足福州地区保障房建设的资金需求，目前各项筹备工作正有序开展。

借助债务融资拓宽融资渠道

据业内人士介绍，目前不少企业仍较习惯于银行贷款、发行股票、民间融资等传统渠道筹集资金，无法突破融资瓶颈。

想突破融资瓶颈，债券融资产品或许是个不错的渠道。目前债务融资产品越来越丰富，债券品种创新不断健全，从最初的短期融资券，不断创新推出中期票据、中小企业集合票据、区域集优票据以及定向工具等。

有了债券融资产品，信贷空间将更加广阔。据了解，福建银行业机构近年来不断从各自总行调入资金，用于省内贷款发放，自身可用资金极为有限。大企业通过大规模发债筹资，用于偿还部分银行贷款，可以腾出相应的信贷空间，用于解决更多中小企业的融资问题。

据介绍，债务融资产品发行期限灵活，有半年、1年、3年、5年、7年。尤其值得企业注意的是，信用等级较高的企业，发行利率普遍低于同期银行贷款基准利率。

另外，债务融资工具采取注册制的发行制度，加上银行业承销商健全的网络和营销力量，使得债务融资工具有较高针对性、灵活性、有效性，非常适应企业发债需求。

据悉，目前债务融资产品发行主体呈多元化趋势，包括国有企业、台资企业、上市公司、中小企业等，行业分布包涵基础设施、制造业、服务贸易、农业等。