N海都记者 林可

海都讯 沪指连涨8天后，终于在8月第一个交易日回调。昨日，沪指收盘跌0.74%报2185.30点，跌破2200点，终结K线8连阳。

大盘是反转还是反弹，牛市真的来了？沪港通即将开通，受益股有哪些？本报请福州本地分析师就大盘走势和沪港通受益股予以点评。

牛市还未到

“至少应该有50点幅度的调整，极限位置在2130点。”申银万国福州营业部投顾傅黎明认为，此次调整是反弹过程中的回调，是基金调仓所致，风格转换，股民可借回调换股。

从本轮行情启动以来，关于行情属于反弹还是反转的争论就一直没有停息过，傅黎明说，市场近期的上涨只是一次中级反弹。反弹的原因主要在于宏观数据超预期、资金面宽松以及沪港通试点临近等多重利好的集中爆发。

数据显示，7月汇丰PMI（制造业采购经理指数）预览值创18个月最高水平，大幅超出市场预期。同时，央行公开市场连续11周净投放；境外资金开始加速流入A股，沪港通蓝筹股的吸引力进一步提高。

“要说市场出现反转、牛市来临还为时尚早。”国泰君安福州杨桥路营业部投顾余晓峰认为，蓝筹股价值重估可能持续到8月底。

风格已转变

虽然是否反转尚无定论，但市场风格发生改变已是不争的事实。余晓峰指出，蓝筹股的行情主要由沪港通推动，虽然沪港通首批开放的资金量只有2500亿元并不算大，但其对市场的影响主要集中在投资理念的引导上。

对于投资风格发生改变的原因，中信证券福州营业部投顾林坚坚称，沪港通开通之后，市场投资重点转向低估值、盈利能力强、业绩稳定的蓝筹股，而A股市场垃圾股炒作的现象会得到缓解，创业板也会出现“挤泡沫”行情。

□攻略

五招锁定沪港通受益股

沪港通推出后受益股有哪些？哪些个股可逢低关注？本报结合国内各券商研究所研报，对六类受益股进行点评。

一是AH股折价较大的，标的股：海螺水泥、宁沪高速、中国平安。

点评：沪港通机制若实行，估算境外投资者投资规模将达到9000亿元人民币。对于两地上市公司而言，股价显著低于港股的A股公司有望受到提振。

二是估值显著低于相应港股以及全球同行的A股，标的股：保利地产、青岛海尔、伊利股份、上海机场、上海汽车。

点评：A股过去几年资金一直流出，个人投资者抛弃盈利稳定的大盘股，追逐“有故事”的小盘股，导致一批成熟企业的估值显著低于相应港股和全球同行。

三是高股息率，标的股：上汽集团、建设银行、大秦铁路。

点评：境内个人投资者不太在乎股息率，他们更看重股价上涨。境外投资者普遍喜欢盈利稳定、分红较高的股票。随着A股市场越来越开放，境外投资者占比越来越高，高股息率股票有望受到更多追捧。

四是A股独有，标的股：贵州茅台、中青旅、恒瑞医药、片仔癀、同仁堂。

点评：A股市场上存在一些得益于消费的特有行业，这些行业普遍资产负债率较低。其中，白酒股估值便宜，而中药、内地媒体、旅游等行业个股的业绩增长很快。相比港股，A股在医药、原材料等行业拥有数量更多、细分种类更丰富的股票。

五是市场份额全球领先，标的股：用友软件、林洋电子。

点评：一些A股公司在细分市场上的市场份额已经成为全球冠军，他们的竞争能力已经比肩国际同行。这些企业会受到全球投资者追捧和关注。