N海都记者 刘龙海

投连险正在被越来越多的投资者所关注。这一切缘于今年来它在市场上的不俗表现。

资本市场持续回暖，今年来投连险的收益连创新高。今年3月和4月，投连险的平均收益率均超过7%，5月份的平均收益率更是达到了8.71%，创下近五年来的单月新高。

业内人士预计，随着投连险投资渠道的不断拓宽，该险种未来的收益仍值得期待。不过，需要提醒的是，投连险未来的表现，和资本市场未来的走势有很大的关系，投资者要密切关注资本市场行情，把控好风险。

投连险收益率节节攀升

投连险是一款将保障和投资结合在一起的保险产品。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可使用户获得重大疾病等其他方面保障。

同时，投连险还有投资功能，保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益。今年以来，投连险的投资取得了不错的收益。

相关统计数据显示，在计的196个投连险账户中，有192个账户在5月取得正收益，占比超九成，单从5月来看，投连险平均收益率为8.71%，达到了自2010年以来的最高点。

事实上，今年前四个月，投连险的收益率就让很多人眼前一亮。研究报告显示，今年1—4月投连险的平均收益率为2.24%、2.96%、7.96%和7.28%，而去年同期为0.26%、0.07%、-2%、-0.23%。

投连险有如此不俗的表现，有其独有的优势。投连险的优势在于对可投资的产品进行组合，然后将资金按比例对各类投资进行配置，既与股票收益具有正相关，又有债券货币一样稳健的保障。正因为如此，投连险在业界被称为“基金中的基金”。

投连险设置了储蓄、债券、基金等多个账户，这样就给投资者在操作上更多的灵活性。投资者在选择某一款投连险后，资金的去向由自己决定，可放入一个账户，也可放入多个账户，投资期间，资金可在不同账户之间进行转换。

依据投向不同，投连险分为指数型、激进型、混合型、债券型、货币型和类固定收益类六类。在这些账户中，投资股票基金比例高达80%的59个激进型投连险账户表现最为抢眼，平均收益达到16.64%。在激进型账户中，更多的资金被配置到权益类资产，以4月份为例，激进型账户70%资金配置于权益类资产。

投资渠道在不断被拓宽

投连险的投资渠道在不断地被挖掘和丰富。

信托公司和保险公司的合作，是投连险投资渠道不断拓宽的一个表现。今年来，多家信托公司在谋划与保险公司进行深度合作，合作形式为：信托公司和保险公司共同设计产品，并通过投连险途径来向公众募集资金。信托公司的加入，为投连险的投资渠道打开了更大的想象空间。

投连险的利好，除了来自跨界的合作，还有其自身的发展环境也正在变得越来越好。一项为投连险投资再开闸的新规已于今年4月1日起开始实施，它就是《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》（以下简称《通知》）。

根据《通知》，投连险投资账户的资产配置范围扩大为流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产，基本上涵盖了目前机构投资者所能参与的所有投资。为了引导险企控制风险，《通知》对投资项目的配置比例进行设限，如基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%。以基础设施投资计划、不动产金融产品为主的另类投资，让投连险的资金有了更大的用武之地，资金利用率大幅提升。

业内人士指出，随着投连险投资渠道的不断拓宽，更多的投连险账户将加入到运作当中。数据显示，今年一季度，建信人寿、国泰人寿、招商信诺等10家险企获准开设26个投连险账户，获批账户超过去年全年的增量。保监会公布的数据显示，今年前两个月，投连险新增交费约为64.8亿元，至今年4月，投连险独立账户新增交费数额继续攀升，达到了180亿元，而在2014年一二月份，投连险新增交费仅为10亿元。

□延伸阅读

紧跟市场行情进行账户转换

投连险目前抢眼的表现，一些投资者对该险种十分关注，不少人还有意介入。

对于这些投资者的投资热情，保险专家提醒，在理财型保险产品中，投连险的风险最大，没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司不承诺投资回报，如果出现投资损失，将完全由投资者自己承担。

投连险有多个账户，简单可分为稳健型账户和激进型账户。为了实现投资收益最大化，投资者可结合市场行情，将投资资金在不同账户之间进行转换，从而尽可能地规避风险。比如，在资本市场行情向好时，可将更多的资金转到激进型账户，当市场走弱或市场前景不明朗时，则可以将资金转移到稳健型账户中。

保险专家提醒，购买投连险后，在进行操作时，要避免陷入短炒获利误区，尤其目前投连险账户资金获准投资基础设施投资计划、不动产相关金融产品等长期项目，投连险的长期保值增值功能将更加凸显，更适合长期持有。

另外，从交易费用来说，投连险也不适合短期持有，除了申购费、管理费，投连险也有赎回费，一般情况下，五年内的赎回费为1%，五年后为0。

“在选择投连险时，投资者可像买基金一样，比较选择标的的历史业绩，对新上市的产品，可重点关注投资经理。”太平洋寿险福建分公司有关人士提醒。

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投连险的海外历史

投连险在海外已有半个世纪的历史。1956年，投连险首先在荷兰开办，紧接着，英国、加拿大、美国等也相继开办。投连险在不同国家有不同的名称，英国称基金连锁产品，加拿大称投资连结产品，美国称变额寿险、变额年金，新加坡称投资连结产品，日本称变额寿险，中国香港地区称挂钩保单。

目前，投连险已成为海外人寿保险的主流险种之一。

在英国和美国，投连险保费占总寿险保费的比例均在50%以上，澳大利亚现在90%的保单是投资连结产品，在新加坡、马来西亚及印尼等国家，投连险所占的市场份额均超过了90%。