N海都记者 刘龙海

闲钱投资何处去？购买理财产品，是不少投资者的选择。

目前，银行和券商是理财产品销售的两个主要渠道。资管新规发布两月以来，银行理财产品的总体格局发生了变化，理财期限低于90天的封闭式理财产品越来越少。

理财师建议，投资者买理财产品，中长期理财可选银行，短期理财选券商“收益凭证”。

中长期限是银行高收益产品主流

资管新规发布两个多月以来，银行短期理财产品发行量占比减少，中长期产品大幅增加。相关统计数字显示，银行6月份发行的理财产品中，3个月以内（含3个月）理财产品发行量占比为21.99%，和1月份相比，下降了11.8个百分点。

近日，一家股份制银行在其官网刊登公告，公布了两个系列理财产品的收益率下调的信息，下调幅度在0.05%~0.25%之间不等，记者注意到，该行这两个系列产品的理财期限多数在90天以内。另外一家股份制银行的一款活期理财产品7月16日的年化收益率为3.71%，和6月18日的相比下调了0.09%。

目前，银行高收益理财产品主要集中在中长期限的品种。比如，华夏银行有7款理财产品的预期年化收益率在4.90%至5.15%之间，理财期限均在100天以上。民生银行有10款产品的预期年化收益率在5%~5.25%不等，投资期限在124天到368天，首次购买起点均为5万元。渤海银行在售的9款理财产品的收益率在5.08%以上，最高达5.40%，产品投资期限从94天到360天不等，投资门槛5万元起。

此外，一些手机银行、新客等专属银行理财产品也有较高的收益率。招行两款“新客新资专享理财计划”的理财期限均为3个月，预期年化收益率分别为5.00%和5.05%。兴业银行一款面向新客户销售的理财产品，于7月16日结束募集，该产品的年化参考收益率为5.36%，投资期限91天，投资起点5万元，以1000元递增，上限为100万元。

券商“收益凭证”成理财产品新宠

随着资管新规落地，银行理财“保本”优势不再，但券商的一类投资品种进入了投资者的视线，而且越来越受宠。这个投资品种就是券商“收益凭证”。

所谓收益凭证，指证券公司发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券，特定标的包括但不限于股权、债券、基金等。按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险，收益凭证可分为本金保障型和非本金保障型两类。本金保障型收益凭证又可以分为“固定收益型收益凭证”和“浮动收益型收益凭证”。

针对个人发行的收益凭证,一般在各大券商的APP、官网都可以买到，个人投资者的投资门槛为5万元起。需要注意的是，在买收益凭证前，投资者要先开通证券账户。

“我们公司的收益凭证，经常会被大额理财资金预订满额。”一家在榕证券营业部的投资总监说。记者发现收益凭证的投资期限除了中长期，还有7天、30天等期限。短期限的收益凭证有比较好的收益，加上银行同期限的理财产品又难觅，这就让短期收益凭证十分受欢迎。上述证券公司的一款7天期限的本金保障型收益凭证的预期年化收益率为4%。

“浮动收益型收益凭证”设置了收益的上下限，实现约定条款，投资者将获得投资收益上限，未实现约定条款，投资者获得保底收益，这种弹性的产品收益设置，吸引了不少投资者。以一家券商6月在榕发行的一款“浮动收益型收益凭证”为例，该产品的90%资金投资固定收益类产品，10%的资金投向期权收益类产品，该期权标的为看空上证50，期限20天，假如到期后上证50的走势符合之前的约定，投资者可获得7.5%的收益，否则就获得3.2%的收益。