疫情以来,多重不确定因素给经济发展带来了较多风险挑战,国家倡导金融机构支持实体,稳定经济发展。作为金融行业一份子,大家资产立足发展全局,积极响应国家号召,以绿色、普惠、健康的长期主义发展思路,助力经济可持续发展。

精准纾困,创造收益

当前,我国经济仍面临一定下行压力,部分行业受疫情影响恢复艰难,民营企业和中小微企业经营亟待资金支持。另一端,保险资金也面临“资产荒”,而这些小微企业其实有较大发展动能和潜力。大家资产捕捉到了这一形势,精准将纾困与投资结合,助力企业尤其是中小微企业渡过难关、恢复活力。

大家资产于2022年初设立了储架规模100亿元的“大家-火种1号资产支持计划”,截至目前已经发行6期,共计64亿元。此外,还参与了深交所灿熠资产支持计划的投资,第一期资金规模10亿元。

上述项目资金用于发放给普惠金融市场主体(年营业额1000万元、雇员50人以下的小微企业主、个体工商户等),资金主要用于支持其生产经营上的资金周转,行业上主要分布于制造业、批发和零售业,这些产业对我国经济发展有重要意义,为社会创造了大量就业岗位。大家资产该项目特别对受疫情影响较大的地区持续加大资金支持力度,切实支持实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户,有效化解小微人群的融资难题。

三方业务上,大家资产也全面发力,在产品全生命周期管理、投资业绩提升、客户和渠道拓展、品牌影响力等方面取得了实质性突破。创新设立的“琼琚”专项纾困产品,既通过资本纾困为企业发展提供支持,又满足了保险资金对中长期优质资产的配置需求,斩获了“2020创新保险资管产品方舟奖”。在支持实体经济发展的同时,大家资产旗下产品也为投资人创造了良好的收益。根据Wind《2021年度保险资管组合类产品榜单》,公司多只产品荣登业绩榜前5。

盘活存量,发展重点

面对国家盘活存量资产的号召,今年以来大家资产向济南、南通、宜宾等地基础设施建设企业提供资金63亿元,支持重点基础设施项目建设,扩大有效投资。其中,大家资产于2022年4月投资中意-济南先投基础设施债权投资计划15亿元,资金投向于济南绿色建设国际产业园基础设施一期项目。绿色建设国际产业园整体规划9500亩,致力打造国内最大的绿色建设技术孵化器和绿建产业集聚平台。该项目的落地将引入大批绿色建设高端企业、科研院所,有助于加速济南起步区绿色智慧新城的建设,通过绿色金融,促进绿色建设全产业链的形成。

“要想富先修路”,可见交通对区域经济发展的重要性。近年来,大家资产精准聚焦支持国家重大战略实施的公路交通项目,灵活运用地方政府专项债、信用债和保险债权投资计划等多样形式,在重大公路交通基础设施领域累计投入超过250亿元,将规模大、期限长、稳定性高的资金活水化为坚实的公路之基,不断增强公路交通对国家经济社会发展的保障能力。

其中,投资地方政府收费公路专项债合计21.5亿元,主要投向西部省份和东北地区;投资公路交通行业信用债合计198亿元,涉及湖南、山东、河南、四川、甘肃、江苏、江西、福建、湖北、陕西等18个省市;发行创设投向公路交通基础设施的保险债权投资计划规模合计33亿元,主要投向云南和甘肃的公路项目,对促进两省骨架公路网建设,改善滇、陇地区公路交通状况,支持西部地区公路交通高质量发展具有重要意义。

逆势加仓稳定市场

4月下旬,在市场最低点附近和证券市场信心最为低迷之际,大家资产坚定信念,排除噪音,基于严谨的估值分析和冷静的专业判断,较大规模逆市加仓,以实际行动为稳定市场发挥了自身力量,同时也获得了较好的业绩回报。

“总体而言,随着中央稳经济大盘工作会议的召开,我们对市场表现相对乐观。”大家资产权益投资部相关负责人表示,2022年初到4月末,股市跌幅较大,股票相对债券的溢价降到了历史极低水平,很多超预期的内外部风险因素也得到了释放,前期市场的低点很可能就是底部。

在细分行业上,很多行业和个股都跌出了机会,新能源革命、电动车革命、半导体国产替代的产业趋势依然在延续,但估值水平相对2021年大幅回落,风险回报比大幅提升。“企业创造价值的根源在于企业成长。”大家资产权益投资部相关负责人认为,成长股投资总体要抓“渗透率、市占率、国产化率”这三个要素,把握企业真正的成长机会。

2022年股票投资难度比2021年要大,投资机会从2021年的beta机会转向alpha机会,投资者需要冷静的分析和专业的判断。大家资产将在“适应受托目标、适应市场特征、适应自身优势”的“人机融合”的方法论体系指导下,真正把握产业趋势“稳”、竞争格局“好”、管理能力“强”的行业和公司,加大投入。

保险资金投资立足长期,重视估值,在市场大幅下跌、估值具有投资价值时,大家资产有能力、有意愿采取“越跌越买”的逆势操作,从而起到稳定市场的重要作用。

着眼长远,开拓成长

在大众一贯印象里,险资往往青睐低估值、高分红的投资对象。不过,大家资产早在2018年就开始转变思路,积极拥抱成长性行业。2018年,大家资产结合自身情况,开启了公司转型之路,全面重塑权益投资的理念、组织体系和方法论,并从重点布局传统低估值行业转向积极布局成长性行业。

 在准确把握国家在新发展理念下的战略布局后,大家资产不断加大对新能源、光伏、电动车、半导体产业链等战略领域的投入,先后参与行业内多个明星项目的投资,以实际行动支持国家科技发展和“双碳”目标实现,并以优异的业绩回报展现了公司的投资能力,树立了品牌。凭借“中芯国际战略配售项目”,大家资产斩获“2021保险资金支持实体创新方舟奖”。

与此同时,大家资产对新能源板块投资也有自己独到的见解。大家资产权益投资团队认为,在“双碳”目标推进的过程中,新能源领域必将迎来广阔发展空间。但值得注意的是,板块内的分化也必然会加剧,只有将赛道思维和公司基本面及其发展趋势结合起来,进行深入研究,才可能挖掘出好公司,降低投资风险。

投资业绩的获得,依靠的是系统的投研体系、对战略新兴产业的长期重视以及与之配套的专业投研队伍的专注。作为一家正在快速转型的资产管理公司,大家资产不仅用创新思维实现了自身的快速发展,更用实际行动践行了资管企业的责任与担当。