N证券时报 上海证券报 证券市场周刊

核心提示

证监会将带头讲诚信

对内幕交易“零容忍”

呼吁提供内幕交易线索

继续改进监管手段方式

将大力发展直接融资

支持文化企业上市重组

中国证监会主席郭树清昨日表示，证监会将带头讲诚信，推进政务信息公开和阳光作业，搞好主动沟通和解疑释惑，提高监管工作的透明度。此外，转变经济发展方式，需要更加充分发挥资本市场功能。他说，要拓展储蓄转化为投资的渠道。郭树清是在第九届中小企业融资论坛上演讲时表达上述观点的。此次题为《深化证券期货市场改革促进实体经济科学发展》的主题演讲，被认为是郭树清以证监会主席身份，首次在公开场合比较完整地阐述其关于中国资本市场的观点和思路。

未来资本市场六大工作

郭树清表示，关于资本市场下一步的任务，“十二五”规划纲要已作出了详尽的安排和部署。

第一，加快多层次资本市场体系建设。要继续支持符合条件的公司在主板上市，坚持不懈地发展中小企业板，积极稳妥地发展创业板市场。加快统一监管的场外市场建设步伐，稳步推进期货、期权和金融衍生品市场发展，认真研究柜台交易的可行性。

第二，积极发展多样化的投融资工具。要落实国务院关于积极稳妥发展债券市场的要求，鼓励符合条件的企业通过发行公司债券筹集资金。

第三，大力培育多元化的投资者群体。要本着对人民负责的态度，加强对多层次市场各类产品风险的揭示和归类，落实与之相匹配的投资者适当性制度。在强化对广大中小投资者服务的同时，要鼓励和引导证券投资基金、养老基金、社保基金、保险资金等机构投资者协调发展。

第四，切实加强资本市场诚信建设。证监会将带头讲诚信，并将升级和完善资本市场诚信档案数据库，丰富诚信监管和约束手段，积极督促上市公司、证券公司、基金公司、期货公司和其他中介机构不断提升商务诚信水平；密切与司法机关、相关部门、地方政府之间的监管协作，充分发挥新闻媒体的舆论监督作用。

第五，坚决打击证券期货违法违规行为。现阶段我国的内幕交易有两种情况，有一部分人有目的地利用特殊地位和关系，谋取不正当利益；也有一部分人主观意识不甚明确，没有认识到这是与贪污、盗窃、欺诈性质相近的犯罪行为。真诚地请求社会各界特别是投资者个人和机构，一定要及时向证监会提供案件线索，协助调查取证，在需要的情况下能够积极作证。证监会将继续改进监管手段和方式，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为，维护好市场“三公”原则。

第六，时刻警惕和防范区域性、系统性风险。要深入排查、妥善处置非法证券发行和非法经营证券业务活动，防止形成区域性证券期货风险。密切关注国际金融市场动向，强化跨境风险的监控、评估、预警和应急处置，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

□数据

过去9年直接融资3.28万亿

郭树清指出，2002年—2010年的9年间，我国企业通过交易所市场筹措的资金总额是3.28万亿元，仅为同期银行贷款增加额的8.5%。

郭树清认为，间接融资比例过高，意味着银行体系集中承担了大部分的风险。经济生活中的许多问题，比如中小企业融资难、民间金融不规范、非法集资和金融欺诈活动猖獗都与资本市场不发达有关。

他表示，大力发展直接融资市场，逐步改善融资结构，运用好资本市场分散风险的功能，可以显著增强我国金融体系抵御风险的能力。

此外，转变经济方式要充分发挥资本市场的作用，动员更多资源实现文化强国，资本市场可以从三个方面支持发展：创业基金，支持文化企业上市，推动文化企业并购重组。

□链接

证监会首次解聘重组委委员

禁止重组委委员持股

昨日下午，中国证监会宣布，解聘第三届并购重组委委员吴建敏。证监会根据举报信息核查，吴建敏在担任委员期间，违规持有参与审核的股票*ST圣方(000036)，该行为违反了相关规定。这也是证监会第一次对并购重组委员会委员处以此类重罚。

吴建敏，男，生于1967年9月，会计学硕士，北京天健兴业资产评估有限公司总经理，高级会计师。

中国证监会有关负责人昨日下午表示，下一步将修订并购重组委工作规程，禁止重组委委员持有上市公司股票，目前已持有股票的委员要登记申报，并在一定时间内清理完毕。

□点评

上任以来监管升级

郭树清铁腕风格逐步展露证监会新任掌门郭树清上任之后的铁腕风格正在逐步展露。近日，证监会集中公布了对部分公司和个人的处罚通知。其中，天海股份和寰岛股份两家公司分别有9名和12名责任人因违规而收到30万元至3万元不等的罚单；自然人袁某对倒交易事件败露也被证监会罚款300万元。

武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新表示，种种迹象表明，证监会的监管风暴自郭树清上任以来不断升级。甚至有市场人士做出了统计，自郭树清履新近一个月以来，已经力推了十余项监管举措。

事实上，证监会不断加大证券期货稽查执法工作力度、严厉打击各种违法违规行为已经有目共睹，目前已经查处了“绿大地”、“天山纺织”、“李旭利”等一系列影响广泛的大案要案，黄光裕、汪建中、刘宝春、李启红、姚荣江等一批人已被追究刑事责任，何学葵、李旭利等人也正等待着最终司法判决。特别是伴随着新任证监会掌门正式上任之后，监管风暴来得更加猛烈，令市场的违规者难以招架。

□妙语

“小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包里，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质，也是防范和打击这种犯罪活动的困难之所在。”

——郭树清表示，中国证监会对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持“零容忍”的态度，发现一起坚决查处一起。

“国际板在走流程是无稽之谈！”

——郭树清回应国际板走流程传言时表示，“我没听说”。

“要确保将合适的产品卖给合适的投资人。”

——郭树清表示，尽管国内外许多权威研究机构一致认为，中国的股票市场蕴藏着罕见的增长潜力，但是低收入人群和以退休金为主的人群就不太适宜参与其中，应建议他们更多考虑风险较低的投资和储蓄工具。